陳孟倫

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先探》VISTA延期PC式微 電子產業投資標的轉
ＰＣ市場表現平淡，PC相關產業目前仍舊處於產業低迷期，不過隨著新興區域興起，低價PC開始有市場了，這大概是PC產業成長另外一個動力所在，預計這個好的成長契機，出現時間應該是在明年，屆時加上VISTA上市，都可望刺激PC全面性的成長。
不過目前也出現另外一個看淡PC的聲音，超微(AMD)資深研究員Rod Fleck指出，雖然微軟(Microsoft)新作業系統Windows Vista上市有利於PC產業推進消費者客廳或跨足消費性電子市場，但有其他問題仍待解決，所以其上市助益有限。
主要原因在於近年來包括惠普(HP)、思科(Cisco)、英特爾(Intel)、超微和微軟等，均積極研發產品以搶進消費者客廳，但是缺乏統一規格讓裝置能同時運作外，家庭網路系統科技亦尚不穩定，使得消費者興趣缺缺，總是雷聲大雨點小。
所以PC產業的雜音還真不少，在這狀況下，PC業者也開始朝向遊戲機PC發展，二○○五年全球PC遊戲營收約達六十一億美元，雖比不上遊樂器遊戲的一三四億美元營收，但是展望前景佳，而且遊戲PC走高單價路線，毛利較一般PC更為豐厚，因此吸引PC廠商積極搶進。
除遊戲機市場外，中長線也看好電子材料、軟性電子、LDE、TV零件、汽車電子、類比IC、環保材料、手機等產業，是PC之外值得留意的子產業。
電子化學材料嶄露頭角
台灣半導體、光電產業成熟，除相關零組件自主率不斷提昇外，電子級化學材料以及耗材關鍵材料產業也慢慢跟上，目前經營相當出色的莫過於中砂、長興，且都已經打入一線大廠台積電，長興更與友達子公司康利投資成立 LCD製程用液態化學材料廠，未來主力產品是光阻劑和光學膜。
長興目前在電子級產品上表現優異，半導體銅製程研磨液已經受到台積電等客戶肯定，近年來也積極投入TFT LCD相關電子化學材料的研發，包括光阻事業部專攻光阻材料和光學膜二大產品線，顯示器材料組則包括彩色光阻、顯影液、玻璃和製具洗劑和配向膜(PI)等產品。
其中光阻劑為彩色濾光片(CF)製程的關鍵材料之一，佔CF材料成本約二成的比例，而長興所生產的乾膜光阻劑，已超越日商成為全球最大的主要供應商之一，另外長興也投入光學膜的材料研發，未來以生產擴散膜為主。
除長興外，目前中砂在耗材材料上的表現更是出色，今年中砂的主要產品是鑽石碟與再生晶圓，目前中砂鑽石碟全球巿佔率排名第一(二三．四％)，而再升晶圓目前是國內第一大，由於半導體製程線路愈來愈細，因此鑽石碟的耗損量快速提昇，目前主要客戶包括國內半導體大廠如台積電等，國外有三星、英特爾等大廠，在七○奈米部份，中砂領先3M開出鑽石碟，因此是一家國際性的公司，至於再生晶圓部分，由於多晶矽價格持續飆漲，使得再生晶圓需求大增。
而中砂後續成長重任的模造玻璃業務，也將於今年開始浮現，預估第二季開始小量出貨予韓系客戶，由於中砂的模造玻璃仍有多個規格在客戶端認證，且今年仍無法產生獲利貢獻，但手機相機走向高畫素，對鏡片需求提高已是趨勢。
軟性電子產業商機正開始
台灣除了半導體、光電兩兆雙星產業外，對於全球同步關注的軟性電子產業，也保持高度關注。根據市場調查公司預估，軟性電子產業將在未來幾年內大幅成長，預估二○一○年將有近百億美元商機。
展望全球軟電產業發展，目前技術團隊透過聯盟或合作，在材料、製程等方面追求突破，而新奇的應用也不斷大膽推出，SONY以電子書進入市場後，軟性電子的應用有如雨後春筍地竄出，除了價格標籤、海報、佈告欄等應用外，車用顯示裝置或可捲式螢幕等，也不斷展現開發者的創意。
目前台灣在軟電新興市場已有幾家廠商嶄露頭角，這還只是剛開始，未來二～三年，將是軟性電子產業的爆發期，而台灣廠商有許多可發揮的空間。
根據NanoMarkets預估，軟性電子產業產值到二○○九年為五八億美元，預估二○一○年市場開始起飛，將成長至九七億美元，預料二○一二年，軟性電子的產值更可望達二三五億美元。
光是軟性顯示面板(flexible display panel)一項，根據iSuppli預估，包括汽車及小尺寸的顯示應用推動，軟性顯示面板將由二○○六年的五百萬美元，成長到二○一三年的三．三九億美元，平均每年將成長八三．五％。
目前國內最積極的莫過於元太，元太經營利基產品如電子紙顯示器(EOD)相當積極，購併荷蘭飛利浦公司(Philips)電子紙顯示器事業後，手中已握有近二○家客戶，其中一～二家客戶的訂單已在三月起開始量產，並有Sony、大陸金科等推出e-book等的產品，SONY的電子書產品用顯示器模組即將在六月出貨，為讓電子紙顯示器有更好的發展性出現，元太也將在近期投資設立終端設計服務公司，協助客戶開發電子紙顯示器等相關產品，以及相關軟體與人機介面等開發，劉思誠也說，新公司成立後，除e-book外，也將開發如e-reader、e-price label等產品。
遊戲機市場成長空間大
以戴爾PC的平均價格(ASP)為八O七美元，但是高階遊戲PC單價最高可達五千美元，驚人的利潤讓業者搶進，預計今年遊戲PC出貨量可望達到一九O萬台，年增率約四五％。
遊戲機市場的不斷成長，對於系統組裝為主的台灣廠商而言自然助益頗大，由於DELL與HP向來與台灣廠商關係佳，因此可望擴大代工領域，遊戲機PC成長對台灣廠商而言是相當正面的訊息。
至於家用遊戲機市場持續蓬勃發展，由於兩大陣營微軟及新力大張旗鼓發表新產品，新力即使時間比微軟晚了三季以上，不過新力家用遊戲機市場佔有率高，仍有玩家殷殷期待。
去年全球三大遊戲機業者Sony、微軟與任天堂(Nintendo)，全球市佔分別為六四％、一六％以及一三％，即使微軟力爭上游，但與SONY仍有相當大的差距，不過這一次PS3延後時間過長，微軟的市場佔有將呈現持續攀升的現象。
為了迎戰在今年在十一月推出的PS3，微軟將繼續調降Xbox 360價格，PS3搭配二OGB硬碟者價格為四九九美元，而微軟目前最高價位的Xbox 360價格為三九九美元，價差高達一百美元且持續降價中。
根據市場調查指出，微軟次世代遊樂器Xbox 360在日本以外，市場將賣得比Sony的PS3還要好，相較於PS3，Xbox 360遊戲軟體絲毫不遜色，且主機價格又較低，由於Xbox 360熱賣所賜，微軟Xbox部門可望在二○○七年三月前由虧轉盈，微軟預期遊戲主機Xbox 360將在二○○六年十一月底前，銷量可望上攀一千萬台。
另外微軟將趕在印度最大節慶燈火節(Diwali;Festival of Lights，今年十月二十日)前在印度推出次世代遊樂器Xbox 360，微軟預定在印度主要大城市設立一千二百個零售據點，根據微軟印度分公司估計，印度的玩家約有一六○萬人。
Sony次世代夢幻遊戲機代表力作PS3大軍，預計於今年十一月中旬正式報到，雖然初期內部訂下六百萬台銷售目標，不過，受限於藍光(Blu-ray Disc；BD)光碟機單價過高的影響，導致PS3成本無法有效壓低，市場對於Sony PS3銷售普遍存有疑慮。
以往PS2、Xbox與Xbox360等銷售經驗來看，五百美元絕對是家用遊戲機的一個進入門檻價格，因此，PS3即使高於微軟的Xbox360，還是低於五百美元且定在四九九美元，但這個價格也高於Xbox360一百美元，且Xbox360還有降價空間，加上初期藍光影片仍有限的情況下，Sony PS3寄望由加入BD光碟機強調其未來相容性，藉以拉抬聲勢的效果，恐將不如預期。

因此Sony要等十一月中旬才會正式推出新產品，所以今年遊戲機市場恐怕又是微軟的天下，對Xbox360代工的台灣廠商都相當有利，包括組裝廠商正崴、緯創、連接線廠松普、PCB廠育富、IC設計的松瀚，以及封裝基板廠商全懋、測試股的京元電等等，都是Xbox360受惠股。